Quién se beneficia de los ataques al euro

Pincha aquí para saber qué bancos y de qué forman se enriquecen con el ataque al euro.

Pero entonces estas entidades que juegan con fuego son rescatadas con fondos públicos, de manera que no pierden nunca. Salvo que sean islandesas, claro, que por pertenecer a un país volcánico parece que a sus habitantes el fuego no les asusta y las han dejado caer en las profundidades de los geiseres para que sigan jugando con humo. Quienes sí perdemos, y mucho, somos el resto cuando accedemos al chantaje de “danos tú dinero o me muero”. Pues muérete antes de matarme. Y todo esto pensando que es solo la avaricia lo que les mueve a estas operaciones de ingeniería financiera que tan pingües beneficios dan a unos y tanto sufrimiento producen en otros. Porque algunos creen que esta crisis forma parte de un entramado más amplio que tiene por misión empobrecer a la mayoría. Es solo un análisis maltusiano: somos demasiados en el planeta para los recursos de que dispone, y como ya no son posibles, por el avance moral de la Humanidad,  guerras atroces ni, por el avance material, pandemias que equilibren la relación población/recursos de la Tierra, vamos a procurar que gasten menos. Si bien se mira, tiene algo de ecologista la propuesta.  La objeción es que está diseñada para que nosotros seamos cada vez más pobres y ellos, por el contrario, cada vez más ricos. Inmensamente ricos.  Ya lo dijo un filósofo economista del siglo XIX: el dinero, cada vez en menos manos.

Sea como fuere, el caso es:  ¿alguien duda de que nos hemos empobrecido desde 2007?

Es curioso, los mismos actores, el mismo mecanismo que originó la crisis de 2008…

Fuente: lluvia y manantial.

Cómo se ataca la economía euro

“El mercado se ceba ahora con Italia y pone al euro al borde del abismo.

¿Quién sale ganando con los ataques a los países del euro?

Los fondos de inversión, especuladores profesionales, sobre todo de Estados Unidos y de Reino Unido. Llevan más de un año metiendo presión a los países de la zona del euro y ya han conseguido que caigan Grecia, Irlanda y Portugal. Tienen a España en el foco, pero ahora han canalizado sus ataques hacia Italia porque la ven más débil. Con una deuda del 119% de su riqueza nacional, medida por el PIB, harían falta 1,84 billones para cubrirla, casi dos veces el PIB de España.

¿Qué instrumentos emplean los fondos para especular?

Uno de los principales son los seguros contra el impago de deuda o los ‘credit default swap’ (CDS). En realidad, son instrumentos de ingeniería financiera empleados, sobre todo, por fondos, bancos y aseguradoras, según un informe reciente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. En teoría, al comprar un CDS se adquiere la cobertura contra el impago de, por ejemplo, la deuda de un país, pero la paradoja es que no hace falta tener esos títulos de deuda en cuestión para hacerse con los CDS. Es como comprar un seguro del hogar pero para la casa de otro. Al final, los compradores de esos seguros se dedican a especular con ellos.

¿Cómo hacen que la deuda de los países se encarezca cada vez más?

Fondos, bancos y aseguradoras juegan con los CDS sobre la deuda de un país atesorándolos y haciendo subir su precio. Consiguen así que crezca la percepción del riesgo de que ese país en cuestión pueda dejar de pagar los intereses de su deuda y, por ello, tiene que ofrecer cada vez más rentabilidad por sus bonos (títulos de deuda) para convencer a los inversores de que los compren. El problema es que la rentabilidad del bono no puede subir sin límite porque no es sufragable para ningún país.

¿Quién controla el mercado de los seguros de impago?

Este mercado lo crearon un grupo de unos ocho grandes bancos, la mayoría estadounidenses, como Citi, Bank of America, JP Morgan, Goldman Sachs, y otros europeos, como Deutsche Bank y UBS. Estas entidades son intermediarios: ponen en contacto al comprador y al vendedor de los CDS y cobran una comisión. Cuanto más se mueva el mercado de CDS, más cobran. Además, también ellos compran y venden CDS. El problema es que en Europa es un mercado ‘over the counter’ (OTC), es decir, que las operaciones no tienen ninguna transparencia. Sólo las conocen las partes. Como ejemplo de que es un mercado que mueven unos pocos, una encuesta de la agencia de rating Fitch en 2009 señalaba que cinco bancos, fondos o aseguradoras coparon el 95% de todos los CDS comprados y vendidos.

¿Qué pasa si Grecia quiebra?

Los principales afectados serían los bancos que han comprado deuda griega, sobre todo, alemanes y franceses. No cobrar esa deuda les crea un agujero para el que los gobiernos nacionales y la UE tendrían que tener solución, algo que hoy no sucede. ¿Qué papel juegan los CDS, que habrían contribuido a la quiebra? Algunos expertos aseguran que los CDS constituyen una cadena en la que se van transfiriendo los riesgos a terceros y que es difícil pedir responsabilidades. Otros apuntan que el vendedor de un CDS sí tiene que afrontar un impago y abonar la parte asegurada. En última instancia, podría pasar como con la caída de Lehman Brothers en EEUU, cuyos CDS estaban garantizados, sobre todo, por la aseguradora AIG, que tuvo que ser rescatada con el dinero de los contribuyentes.”

Editado en diario Público el día 12.07.11
Fuente: lluvia

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